تحلیل بنیادی چیست؟
تحلیل بنیادی از روش های ارزیابی ارزش ذاتی یک سهم و یا دارایی است .
در این نوع تحلیل ما عوامل و مسائلی را بررسی میکنیم که بر روی آینده دارایی مدنظر تاثیرگذار خواهد بود.
در تحلیل بنیادی با بررسی عوامل تاثیرگذار در اقتصاد و عوامل دیگر مانند عوامل کمی و کیفی ، ارزش ذاتی سهم یا دارایی بررسی و محاسبه میشود.
هدف نهایی تحلیل بنیادی چیست؟
هدف ما در تحلیل بنیادی این است که آیا دارایی مدنظر ما در حال حاضر بالاتر از ارزش ذاتی خود قیمت گذاری شده یا پایین تر از ارزش ذاتی خود ارزش گذاری شده است.
اگر بعد از بررسی ها معین شود که ارزش کنونی دارایی ، کمتر از ارزش واقعی یا ذاتی آن است ، طبیعتا قیمت دارایی رشد خواهد کرد و با خرید دارایی مدنظر میتوانیم به سود برسیم.
اما اگر ارزش کنونی دارایی ، بیشتر از ارزش واقعی آن باشد یعنی گران باشد ، قیمت دارایی کاهش پیدا خواهد کرد و خرید آن دارایی قطعا کار درستی نخواهد بود .
این روش تحلیلی به ما کمک میکند تا در کنار تحلیل تکنیکال به یک جمع بندی مناسب برسیم و خرید درست انجام دهیم.
مثال: قیمت و ارزش ذاتی یک دارایی 2هزارتومان است در حالیکه قیمت فعلی آن 2500 تومان است، پس این دارایی بالاتراز ارزش ذاتی خود معامله میشود ، پس خرید آن کاری اشتباه است و سرمایه گذارانی که این دارایی را دارند باید اقدام به فروش کنند.
ولی اگرقیمت فعلی همین دارایی 1500 تومان باشد ، یعنی پایین تر از ارزش ذاتی خود معامله شود ، خرید آن پیشنهاد میشود.
عوامل کمی و کیفی
عوامل کمی(عددی)
عواملی هستند که میتوان آن هارا به صورت عددی نشان داد
1.ترازنامه: یکی از صورت های مالی شرکت است که در آن دارایی ها و سرمایه شرکت و همچنین بدهی های آن مشخص شده است.
2.صورت سود و زیان:این صورت مالی با محاسبه اختلاف خرج کرد و درآمد شرکت ، میزان سود و زیان شرکت را بدست می آورد .
(تفاوت صورت سود و زیان با ترازنامه: ترازنامه در هر برهه زمان قابل دسترسی است اما صورت سود و زیان فقط در یک دوره مالی سالانه یا فصلی تنظیم میشود.)
عوامل کیفی
- مزیت‌های رقابتی: شرکت‌های موفق، شرکت‌هایی هستند که نسبت به بقیه بازار دارای مزیت رقابتی باشند و بتوانند این مزیت رقابتی را در بلند مدت حفظ کنند.
- مدیریت: کیفیت مدیران ارشد اجرایی شرکتی که تحلیل میشود قطعا در ارزش آینده آن شرکت تاثیرگذار خواهدبود. این مساله را نمی‌توان به صورت کمی نشان داد اما سابقه عملیاتی مدیران و عملکردشان در گذشته آینده را تا حدودی قابل پیش‌بینی میکند
تحلیل بنیادی بورس شامل چه بخش هایی است؟
تحلیل بنیادی سه بخش اصلی دارد که عبارت‌اند از: تحلیل اقتصادی ، تحلیل صنعت و تحلیل شرکت.
با وجود اینکه تحلیل بنیادی ممکن است در یافتن و شناسایی دارایی های ارزشمند کمک شایانی به ما کند، دارای نقص هایی نیز هست.
مزایا و معایب تحلیل بنیادی
مزایا:
شناسایی محیط کسب و کار و صنعت
تصمیم صحیح و به دور از احساس در آشفتگی بازار
معایب:
نیازمند زمان طولانی
اطلاعات نادرست از طرف شرکت
تضمینی نبودن
دیدگاهتان را بنویسید